两年期债券价格计算公式

1. 票面利率和市场利率

票面利率是债券利息与债券票面价值的比率，即利息/票面价值。

市场利率是债券利息与债券市场价值的比率，即利息/市场价。

票面利率和市场利率是债券价格计算中的重要参数。票面利率是债券发行时确定的，而市场利率是市场上同类型债券的实际利率。

债券价格的计算公式中，会用到票面利率和市场利率。

2. 当前收益率（即预期收益率）

当前收益率是投资者对于债券的预期收益率。

当前收益率的计算公式是：I=C/P，其中I表示当前收益率，C表示年息票利率，P表示债券市场价格。

当前收益率是投资者决定是否购买债券的重要因素之一。

3. 到期收益率（即内部收益率）

到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的折现率。

到期收益率的计算公式是：R=[M1+r×N—P]/P×n，其中M1是债券的面值，r为债券的票面利率，N为债券的期限，n为待偿期，R为到期收益率。

到期收益率反映了债券的预期收益率。

4. 债券价格计算公式

债券价格计算公式有多种形式，在不同情况下可以选择不同的计算公式。

公式一：债券价格=本金+应收利息

债券价格=本金+未到期应收利息，未到期应收利息等于利息率乘以本金，再乘以未到期期数。

例如，一张本金为1000元，利率为5%，期限为一年的债券，未到期应收利息=1000×0.05×1=50元，债券价格=1000+50=1050元。

公式二：债券价格计算公式为：PV = I（P/A，i，n）+ M（P/F，i，n），其中PV表示债券的内在价值，It表示债券各年的利息，M表示债券的面值，n表示债券到期年限。

公式三：债券价格计算公式为：P = 3 / (1+5%) + 3 / (1+5%)^2 + 103 / (1+5%)^3 = 94.55元。

以上是两年期债券价格的计算过程。

5. 债券久期计算公式

债券久期是衡量债券的敏感性，反映了债券价格对于市场利率变动的响应程度。

公式一：D表示久期；B是债券当前市场价格；PV(Ct)是债券未来第t期可现金流现值；T表示债券的总期数。

D = (∑[t×PV(Ct)] + T×PV(M))/(B×(1+y/M)×T)，其中y表示债券的年利率，M表示每年的期数。

债券久期是评估债券价格变动风险的重要指标，久期越长，债券价格对市场利率变动的敏感性越高。

6. 平息债券价值计算公式

平息债券价值=未来各期利息的现值+面值(或售价)的现值。

连续复利的零息债券的价格计算也可以使用该公式。

债券市场价格的计算需要考虑到债券未来的现金流量，并将其折现到当前时点。

通过以上几种计算公式，我们可以对两年期债券的价格进行计算和预测，从而更好地进行债券投资决策。