利率平价里的公式推导 利率平价理论推导

利率平价里的公式推导 利率平价理论推导

1. 利率平价理论公式推导

按照无套利原则,投资本币和投资外币应该无套利空间。CIP状态下rateparity的推导: UIP类似。依据利率平价理论,两国间利率的差距会影响两国币值水平及资金流动。

2. 利率平价公式的第一种推导

设本国利率Ia,外国的利率Ib, Es是现汇汇率，为直接标价法。 Ef为期汇汇率。则1单位本国货币在国内的投资收益(一年):1+Ia，1单位本国货币等于1/Es外国货币，到期在国外投资收益为(1/Es)(1+Ib)。

3. 利率平价理论核心观点

通过利率同即期汇率与远期汇率之间的关系来说明汇率的决定与变动的原因。该学说认为远期差价是由两国利差决定的，远期汇率的升水、贴水率约等于两国间的利率差异。

4. 利率平价原理

利率平价原理是费雪尔效应在国际市场上的扩展，论述了远期和当期汇率间的比率将等同于国内总利率与国外总利率间的比率。其公式予以表述：\( \frac{X_F}{X_O}=\frac{1+R_{fO}}{1+R_{d}}=\frac{E... \)

5. 利率平价理论计算公式

利息平价理论以为着在***存钱和在***存钱收益将是一样的，因此公式为：1+R1=E2*(1+R2)/E1。一个***人手上有100元人民币，当时人民币兑美元的汇率为E1，在***的一年期存款利率为R1，***的一年期存款利率为R2。