人民币利率互换 人民币利率互换业务

人民币利率互换 人民币利率互换业务

人民币利率互换业务的试点于2006年1月在银行间市场推出，法规依据是央行发布的《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》（银发〔2006〕27号），并于2008年2月修订。

详细介绍

人民币利率互换是交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。通常表现为固定利率与浮动利率或者浮动利率与浮动利率的交换。

市场准入情况

人民币利率互换市场的准入采用备案制度，自2006年2月14日《关于人民币利率互换交易备案有关事项的通知》以来，众多市场机构为进入利率互换市场进行了积极筹备和申请，备案机构逐渐增多。

市场参与者多样性

人民币利率互换市场参与者包括商业银行、保险公司、基金公司、证券公司、企业客户和***。人民币利率互换是指客户与工行约定在未来的一定期限内，根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。

关键通知

2008年1月21日***人民银行关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知（银发〔2008〕18号）。法规和公告的发布对于市场的规范和发展至关重要。

业务价值

“互换通”业务通过两地金融市场基础设施连接，使境内外投资者能够在不改变交易习惯、有效遵从两地相关市场法律法规的前提下，便捷地完成人民币利率互换的交易和集中清算，不仅有利于投资者管理利率风险，也有利于巩固**国际金融中心地位。

浮动利率分析

目前人民币利率互换浮动端的参考利率包括银行间质押式回购利率，以7天回购定盘利率（FR007）为基准。利率互换的期限包括1-3个月、6个月等选项。

行业趋势

人民币利率互换业务自2006年初在银行间市场开始，发展迅速。在法规和市场环境的逐步完善下，市场的创新和发展将愈发活跃。