永吉转债为什么可以涨这么多 永吉股份发行价
永吉转债上市首日异常波动原因分析
2022年5月26日银柿财经记者了解到,上交所在通报中指出,投资者郑泽坚短时间内多次通过大笔高价申报的方式实施异常交易行为,导致永吉转债上市首日尾盘价格偏离正股大幅波动,转股溢价率畸高,严重扰乱该债券正常交易秩序,可能误导其他投资者的交易决策。
1. 转债价格与正股差距过大
转债的转股价仅为8.76元，强制触发价仅为11.39元，而可转债价格突破400元。想要对应这个价格，股价需要达到转股价的4倍，也就是35.04元；而目前股价仅为7.05元，距离所需价格差距较大。
2. 发行规模及股东配售情况
2022年5月17日永吉转债发行规模为1.46亿，原股东配售占比65.68%，大部分转债由持股股东配售。持股5%以上的股东参与配售后，转债份额在6个月内不能卖出。永吉股份持股5%以上股东有四位，由于最近6个月股东不能出售。
3. 原材料价格上涨影响永吉股份业绩
2022年4月13日由于原材料维持高位，预计一季度永吉股份业绩会比较差。主营产品为烟酒包装盒，属于消费行业，受原材料价格上涨影响较大，壁垒不高，原材料涨价传导能力较弱，业绩可能会受影响。
4. 永吉转债具备被炒成“妖债”条件
由于永吉转债发行规模较小，仅1.46亿，加上可转债T+0交易特点，容易被炒成“妖债”。一些游资可以以个人之力左右价格走势。根据当前市场情况，溢价率排名前十的可转债均具备了被炒作的条件。
5. 可转债的特性
实际上，发转债就相当于卖一个看涨期权，当股票涨到目标价位时，债券就不需要还了，投资者只能持有股份。如果在未来6年中，股票不能在十几天内涨到目标价位，投资者可能会面临风险。
6. 受欢迎程度及中签情况
现在可转债申购相对来说比较火爆，永吉转债也是受到欢迎的一项可转债。尽管发行数量不大，但中签率较高，对于进行网上申购的投资者来说，是一个不错的机会。
永吉转债能够涨这么多主要受影响于转债价格与正股差距大、发行规模及股东配售情况、原材料价格上涨影响、具备被炒作条件、可转债的特性以及受欢迎程度等因素的综合作用。