期权定价模型有哪些 期权定价理论

期权定价模型

1. 前驱模型

期权定价理论起源于Black-Scholes(1973)的复制对冲框架，逐步发展为以无套利原理为基础的风险中性定价理论。复制对冲需要对标的资产建立动态模型描述其变化，而标的资产建模的核心在于波动率建模。

2. 看跌期权

看跌期权是指期权买方向期权卖方支付权利金后稍后拥有权利，在期权合约有效期内按照特定价格出售标的资产的权利。

3. 二叉树定价

二叉树定价的逻辑简单，模型假设标的资产价格在大量二元运动之后达到目标价格，每一步上涨或下跌的概率保持恒定。

4. 布－肖模型

布莱克与肖莱斯提出的期权定价模型是重大突破，假设股票价格随机波动，满足几何维纳过程。这个模型为期权定价理论奠定了基础。

5. B-S期权定价模型

B-S模型有5个重要的假设，获得诺贝尔经济学奖。它提供了欧式期权价格的解析解，而BSM模型和Black76模型对标的支付连续股息和期货进行了扩展。

6. BAW期权定价方法

BAW期权定价方法基于美式期权可以分解为一系列欧洲期权，这种方法解决了美式期权定价的主要问题。

7. 期货定价模型

布莱克-斯科尔斯模型是用于期权和权证定价的经典模型。它是无套利原则下的基础模型，有效地解决了期权定价难题。

8. 期权定价理论发展

期权定价理论关注期待未来收益的当期风险，斯科尔斯提出的B-S模型为90年代以来的各种新模型提供了理论基础。