用久期计算债券价格变动 债券久期怎么求

债券价格变动与久期计算

久期的概念最早是XXX(Macaulay)在1938年提出来的，即马考勒久期，用于估计债券价格在利率变动下的变化情况。

麦考利久期的计算公式为Dmac = PV(Ct) / P，其中PV(Ct)表示未来现金流的现值，P表示当前债券市场价格。

修正久期是对给定到期收益率微小变动时，债券价格相对变动值的衡量，可以显示债券价格的敏感度。

久期大的债券，在利率上升时价格下降幅度更大，在利率下降时价格上升幅度也更大。

利用久期函数计算债券A、B的修正久期，当市场利率上升10%时，即从8%上升到8.8%，求债券A与债券B价格的变化。

根据久期公式：D = Σ(PV(Ct) * t) / Σ(PV(Ct))，可以计算出修正久期。

当市场利率上升10%，利率变动为0.8%，根据修正久期的计算公式，可以求得债券A与债券B价格的变化。

通过计算不同利率下的价格变动情况，可以进行敏感度分析，评估债券价格对市场利率的敏感程度。