赎回条款为什么有利于发行人 赎回条款对谁有利

赎回条款为什么有利于发行人 赎回条款对谁有利

一、回售条款的作用

1.1 赎回条款的定义

回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。设置回售条款是保护持有人的利益。

二、转股价格的作用

2.1 转股价格的核心作用

可转换债券的转股价格越高,越有利于老股东而不利于可转债持有人；反之,转股价格越低,越有利于可转债持有人而不利于老股东。

三、赎回条款的利益保护对象

3.1 赎回条款的属性

赎回条款是发行人的权利而非持有者的权利，是保护债务人而债权人的条款，对债权人不利。

四、赎回条款的优势

4.1 利息补偿机制

相较于没有赎回条款的债券，可赎回债券的利息更高，以补偿债券持有者面临的提前被赎回的风险。

五、赎回条款的影响

5.1 促进转股

赎回条款可以促使债券持有人积极行使转股权，避免债务人继续支付较高的债券票面利率所蒙受的***失。

赎回条款有利于发行人，回售条款有利于债券投资人。赎回条款是为了保护发行人的权益，回售条款是为了保护投资人的利益。赎回条款的主要作用是强制债券持有者积极行使转股权，同时避免发行公司在市场利率下降后继续支付较高的债券利率。