预期收益率与必要收益率的关系 预期收益率与必要收益率的关系是什么

预期收益率与必要收益率的关系

预期收益率和必要收益率之间存在着密切的关系，预期收益率是指投资后的预期收益率，而必要收益率则是最低收益率，作为计算证券“价值”时的折现率。在资本市场中，证券的市场价格与其价值相等时，预期收益率与必要收益率相同。

预期收益率和必要收益率的关系是为了适应金融机构和企业等需要控制风险、锁定成本的需求而产生的重要的避险衍生工具。具有以下特点：

2.1 风险防范功能

预期收益率和必要收益率可以帮助市场参与者规避风险，通过合理估计预期收益率和确定必要收益率来制定投资策略，降低风险并取得收益。

2.2 以小博大功能

在单边市场中，预期收益率和必要收益率可以帮助投资者实现“以小博大”的投资策略，通过合理的预期收益率和必要收益率设定，获取更高的回报。

2.3 收益增加功能

预期收益率和必要收益率的关系可以增加投资者的收益，在市场波动较大时，通过灵活调整预期收益率和必要收益率的匹配度，获得更高的收益。

预期收益率也称为期望收益率，是在不确定条件下，预测某资产未来可能实现的收益率，而必要收益率是投资者对某资产合理要求的最低收益率。两者的计算和定义有所不同：

3.1 预期收益率的计算

预期收益率的计算是预测某资产未来可能实现的收益率，是内含报酬率和未来现金流量现值相符的报酬率，持有至到期日的到期收益率等。

3.2 必要收益率的计算

必要收益率的计算是投资者对某资产合理要求的最低收益率，通常由无风险收益率和风险收益率相加得出，用来作为折现因子计算证券的“价值”。

在证券市场中，当证券的市场价格等于其价值时，预期收益率和必要收益率的价值相等。必要收益率作为折现率，用于计算证券的价值，而预期收益率则代表投资后的预期收益。