基差对期货套期保值的影响 期货的基差对期货套期保值效果的影响

基差对期货套期保值的影响 期货的基差对期货套期保值效果的影响

1. 基差变化对套期保值的直接影响

基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险。投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时，基差如果有变化，会影响保值结果。

2. 卖空套期保值和基差走势

对于卖空套期保值来说，如果基差走强，套期保值后的投资组合总价值将增加，效果会更好。但如果基差走弱，则套期保值的效果可能会减弱。

3. 现货市场的价格与基差的关系

现货市场的价格与成本相期货市场的基差缩小会使原本锁定的利润变大。此时，实现套期保值会有更好的效果，可以获取更多的利润。

4. 基差变化不完全影响套期保值效果

虽然基差的变化会对套期保值产生影响，但完全盈亏冲抵是一种理想情形。实际中，套期保值的效果受到多种因素影响，导致有时并非完全套期保值或非理想状态。

5. 基差变化对实现套期保值的关键性

在价格运行过程中，基差不断变化，是判断是否能实现套期保值的关键。能够利用基差的有利变化，套期保值者可以更好地规避价格波动风险，获得更好的保值效果。

6. 季节性基差变动对套期保值的利用

基差呈现季节性变动，在期货合约到期时，现货价格与期货价格会趋于一致。套期保值者可以利用季节性基差变动，降低价格波动风险，实现更好的保值效果。