lof累计净值比净值低 累计净值越高

在2021年5月24日的四次分红中，工银中证传媒指数LOF基金的累计收益为0.9元+0.5元+0.35元+0.04元=1.79元。经过计算得知，其累计净值为单位净值8.3657元+累计分红1.79元=10.1557元。令人困惑的是，为什么这只基金的累计净值比单位净值低呢？让我们一起探究其中的原因。

1. 净值和累计净值的差别

1.1 涉及到基金的净值与累计净值时，需要明确它们的定义。基金的净值是基金资产减去负债后所得的每份净值，而累计净值则是在基金运作过程中，加上每次分红后的净值总和。累计净值是单位净值的一个总体衡量。

2. 单位净值和累计净值的计算方法

2.1 在计算基金的单位净值时，需要将基金的总资产减去总负债，再除以总份额。而计算累计净值则需要将单位净值与每次分红相加，得到在一定时间内基金的净值总和。

3. 误解：忽略基金分红对净值的影响

3.1 2021年5月26日至12月31日，工银中证传媒指数LOF基金的累积净值从3.0577下跌至4月9日的2.8972，造成了-5.2%的收益率。虽然看似亏***不大，但若不考虑基金分红带来的影响，实际收益率为-11.2%，这是一个常见的误解。

4. 杜邦恒等式及其应用

4.1 杜邦恒等式是评估公司经营绩效的一种重要方法，其中净资产收益率等于销售利润率乘以总资产周转率再乘以权益乘数。通过运用这个公式，可以更好地了解基金的投资回报与运作效率。

5. 套利机会的分析

5.1 在某些情况下，投资者可以通过基金单位净值与市场现价的差异来实现套利。若单位净值扣除手续费后高于市场价格，投资者就能通过套利获利。在LOF基金出现溢价时，也存在套利的机会。

6. 底仓套利的风险

6.1 底仓套利并非无风险，尤其是在操纵外汇基金时，存在着时间差与市场波动的风险。投资者需要谨慎判断套利机会，避免因为市场变化而造成***失。

7. 上市型开放式基金的特点

7.1 上市型开放式基金(LOF)具有灵活的交易方式，投资者可以根据基金的净值进行申购和赎回。这种开放式结构有利于基金投资者跟踪基金的净值变化，实现投资目标。

通过以上的分析，我们可以更清晰地了解累计净值比净值低的原因，以及如何正确理解基金的收益与净值的关系。在进行基金投资时，需要充分考虑基金的净值波动情况，以制定合理的投资策略。